Microfinance : Quelles Perspectives De Développement Pour ...

vidité des hommes. Le schéma est tentant surtout dans cette zone chaotique et pauvre qu’est le Moyen Orient/Afrique du Nord où les gouvernements échouent souvent à fournir les « basiques » au peuple, et où les initiatives privées notamment celles des IMF sont plus que les bienvenues. L’exemple de la microfinance au Maroc est une vraie success story de laquelle il faut s’inspirer et apprendre pour les autres pays arabes. Cependant, comme pour le cas du Maroc qui risque de connaître des changements majeurs dans l’organisation des IMF dans les années à venir, il ne faut pas non plus oublier de toujours remettre en question l’organisation d’une institution surtout lorsqu’elle croît énormément…

Clara

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Avant mon entrée à ESCP Europe, j’avais souvent entendu parler des associations de microcrédit au Maroc, de leur action sur le terrain, de leur impact… Mais je n’ai jamais pris conscience de leur taille, ni de leur importance, avant d’avoir lu le classement Forbes 2007 des IMF dans le monde. Trois IMF marocaines figuraient au Top 15 mondial, rivalisant avec des centaines d’autres IMF dans le Monde. C’est à ce moment là, que je me suis rendu compte de la taille du secteur, et l’importance du travail que font ces associations pour la réduction de la pauvreté, et le financement des microentreprises. L’idée d’en faire le sujet de mon mémoire de recherche m’est venue à la lecture des sujets proposés par les professeurs. Certains abordaient la microfinance, mais sous des angles plus sociaux. A la lecture de journaux marocains, je me suis aperçu que les IMF avaient cru trop rapidement pendant les quelques dernières années, et connaissaient une « crise de maturité ». Pourquoi ne pas choisir de traiter la microfinance sous cet angle là ? M. Delbard a donné son accord pour diriger le sujet, et Clara s’est volontairement joint à moi pour cette aventure. Mes premières visites du terrain se sont très bien déroulées, et j’ai pu apprécier l’ampleur du travail que font ces associations sur le terrain. Dans les douars environnants Sidi Yahya Zaer, les habitants étaient presque tous clients chez une des IMF de la localité. En discutant avec eux sur le sujet, on se rendait compte de l’impact que ces microcrédits avaient sur leur vie quotidienne : Quelques brebis ou vaches achetées pour les éleveurs, du matériel de travail pour les artisans, un fonds de roulement pour des femmes qui faisaient du commerce de couvertures, ou du matériel d’irrigation pour des cultivateurs. Bien que ces crédits soient de faibles montants, ils pouvaient être renouvelés facilement, dès que l’on démontrait qu’on était bon payeur. Et un effet d’émulation entre les habitants d’un même village ou quartier, les poussaient à créer des activités complémentaires et génératrices de revenus, surtout pour les femmes.

Ces bénéficiaires avaient depuis longtemps compris que seules des initiatives individuelles pouvaient améliorer leur niveau de vie, mais manquaient cruellement de financement et de soutien. L’Etat n’a pas souhaité s’engager dans ce rôle, et a préféré créer un cadre légal propice à la création des IMF, et que celles-ci participent au développement social du Maroc. Pour continuer à soutenir ces projets et ces bénéficiaires, les IMF se doivent d’apporter les réponses aux problèmes qui se posent actuellement, et rebondir sur les opportunités qui s’offrent sur leur développement futur. Omar

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RÉSUMÉ

Depuis sa création par Mohammed Yunus, la microfinance a fait couler beaucoup d’encre. Son implantation au Maroc a tout de suite été une success story puisqu’en quelques années, les Institutions de Microfinance (IMF) marocaines ont constitué un portefeuille extraordinaire. Cependant beaucoup d’IMF dans le monde, notamment au Maroc, arrivent à maturité et sont confrontées à des problématiques de financement et de développement de portefeuille de projet. Ce mémoire étudie en profondeur la situation du microcrédit aujourd’hui au Maroc: sa situation par rapport aux pays de la région, ses spécificités, son “état de santé”, ses points forts, ainsi que ses failles, et les problématiques d’évolution institutionnelle auxquelles il est confronté, son impact et finalement, les pistes d’amélioration du secteur.

ABSTRACT

Since its creation by Mohammed Yunus, microfinance has been the center of discussions. Its implementation in Morocco has been a success story since the Microfinance Institutions (MFI) have established an extraordinary safe loan portfolio in a very short time. However, in many countries worldwide (and also in Morocco), MFI’s have been facing financial and portfolio development problems. This paper discusses the situation of Microfinance in Morocco nowadays, after benchmarking it to the neighboring Arabic countries, focusing on its specialty features, its financial sustainability, its strengths and weaknesses, its impact on poverty. It also looks at the possible scenarios of an institutional evolution, and finally develops the opportunities of this sector.

© O. El Hyani – C. Atallah

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Sommaire

ABBRÉVIATIONS ET ACRONYMES ........................................................................................................................ 7 REMERCIEMENTS ...................................................................................................................................................... 8 INTRODUCTION ......................................................................................................................................................... 9 I. GÉNÉRALITÉS .................................................................................................................................................. 11 I.1. Définition et principes de la microfinance ......................................................................................................... 11 I.1.1. Le microcrédit et ses principes.................................................................................................................... 11 I.1.2. Qu’est ce qu’une IMF? ............................................................................................................................... 11 I.1.3. Les bénéficiaires ......................................................................................................................................... 12 I.1.4. Le modèle de base: Mohammed Yunus et la Grameen Bank ..................................................................... 12 I.1.5. La naissance d’une IMF – Phases importantes de croissance ..................................................................... 13 I.2. La situation régionale des pays arabes et du bassin méditerranéen.................................................................... 16 I.2.1. Survol de la situation économique, sociale, politique ................................................................................. 16 I.2.2. La microfinance dans le Bassin méditerranéen ........................................................................................... 19 II- BEST PRACTICES: CAS DU MAROC ................................................................................................................ 23 II.1. Maroc : Présentation ......................................................................................................................................... 23 II.1.1. Economie ................................................................................................................................................... 23 II.1.2. Culture ....................................................................................................................................................... 24 II.1.3. Situation Démographique .......................................................................................................................... 24 II.1.4. Situation de la Pauvreté ............................................................................................................................. 25 II.1.5. La situation du secteur financier au Maroc ................................................................................................ 27 II.2. Situation du microcrédit au Maroc ................................................................................................................... 29 II.2.1. Historique .................................................................................................................................................. 29 II.2.2. Le cadre réglementaire: La loi 18-97 ........................................................................................................ 29 II.2.3. Analyse financière des IMF au Maroc ....................................................................................................... 30 II.2.3. Les acteurs de la microfinance au Maroc .................................................................................................. 35 II.2.4. Les offres de produit : crédit logements – crédits pour investissements .................................................... 39 II.2.5 Impact de la microfinance .......................................................................................................................... 43 III. PROBLEMATIQUES DE DEVELOPPEMENT...................................................................................................