Finances : l'entreprise et son environnement
Cours : Finances : l'entreprise et son environnement. Rechercher de 53 000+ Dissertation Gratuites et MémoiresPar Massi007 • 25 Janvier 2020 • Cours • 2 869 Mots (12 Pages) • 630 Vues
FINANCES(voir cours de Bachelor)
I. L'entreprise et son environnement.
Notion d'entreprise:
Imputs : Ensemble des facteurs de production (matières, salariés...)
Travail/Capital/Technologies/Matières → Marché des imputs → processus de production → Marché des outputs
Outputs : les produits et les service «processus de production» Bien/Service/Prestations.
Comment et combien produire avec des ressources limitées?
→ L'entreprise comme facteur de production.
Principaux intervenants dans une entreprise:
- Actionnaire
- Fournisseur
- Salariés
- Client
- Banque
- État (dans le cas de la TVA)
- Concurrents
- Organismes sociaux
- Collectivités locales (région / métropole)
Pertinence du modèle économique de l'entreprise: comment analyser?
Trois niveaux d'analyse:
- PROFITABILITE → Quel résultat? MARGE
- RENTABILITE → Quel retour sur les moyens engagés? COUT
(Si les charges sont égales au CA alors rentabilité = 0)
- SOLVABILITE → Quel risques? VALEUR
Principaux outils d'analyse: (Analyse financière: CR / Bilan / Liasse fiscale)
- Comptabilité Générale (Réalisé / Réel)
= Obligations énormes PCG 67 révisé / Moyen de preuve en droit / Bilan, CR, Liasse fiscale.
- Comptabilité de Gestion (Prévisionnel)
= Établie en fonction des besoins de l'entreprise avec l'analyse des coûts et des prévisions ainsi que du budget)
- Gestion financière (Prédictif)
= Analyse des moyens financiers pour se développer / Analyse la capacité à faire face au dettes.
La gestion de la trésorerie:
La trésorerie traduit la capacité de l'entreprise à financer son développement et donc est un signe de pérennité.
Pourtant, la trésorerie s'analyse désormais de manière plus dynamique du de:
- La mise en concurrence du système bancaire (1983)
- La volatilité des taux de change (1981-1998)
→ La trésorerie est devenue un CENTRE DE GESTION capable par ses actions de générer du résultat et des recettes complémentaires.
Risques / Audit:
- Risques financiers: Trésorerie disponible / Décaissements, Encaissements / Moyens financiers à court terme (Dailly / Crédit documentaire)
Loi Dailly ou affacturage: un client doit payer une facture sous 30 jours, au bout de 70 jours il n'a toujours pas payer, il faut céder la facture à la banque. En retour, la banque va donner 70% à 80% du montant de la facture et le reste correspond à la commission et à la garantie.
Dès que le client va payer la facture à la banque, la banque donne les 30% ou 20% restant à l'entreprise.
Avantage: céder les droits (factures) à la banque.
Inconvénient: très coûteux.
Crédit documentaire: même fonctionnement mais pour les exportations, qui garantie le paiement de la facture par le client.
- Risques fiscaux: Optimisation fiscale et juridique.
- Risques de management: Cartographie des risques (Définir, Évaluer, Contrôler)
→ AUDIT
II. La démarche budgétaire.
Objectif: Définir un certain nombre d'actions budgétisées. Tout en ayant une phase de contrôle et d'adaptations.
3 phases:
- Phase d'analyse.
- Phase d'action.
- Phase de contrôle.
Centres de responsabilités:
- Impliquer les salariés.
- Management par objectifs.
- Mode hiérarchique.
Budget par fonction ou activité/projet:
- Budget Société – BU (Business Unit) – Usine …
- Budget Achats, Ventes, TVA …
- Budget Projet A, Projet B ...
Les budgets sont définis sur la base des dépenses et des recettes;
Classe | Nature d'opération | Document d'enregistrement |
6 | Charges | BALANCE/CR |
7 | Produits | BALANCE/CR |
Le budget permet de comparer:
- Les dépenses aux recettes.
- Les prévisions aux réalisations.
Et analyser selon des critères (mois / années / entités / produits …)
III. Le diagnostic financier.
Objectifs:
- OBSERVER: Déterminer le périmètre d'analyse / Collecter les informations nécessaires / Documents financiers et non financiers.
- EXPLOITER: Calculer des indicateurs pertinents / Suivre l'évolution des indicateurs dans le temps et dans l'espace.
- ANALYSER: Repérer les faiblesses, points forts et sources de développement / Proposer des plans d'action / Prendre des décisions.
Méthode d'analyse financière:
- Analyse de l'activité: Évolution du Chiffre d'affaires. (CR → SIG → décomposition du CA)
- Analyse de profitabilité: Marge / Couverture des charges fixes et variable.
- Capitaux investis: Bilan fonctionnel (reclassement du bilan) / Ratios ROI (retour sur investissement)
- Structure financière: Trésorerie BFR / FR.
Bilan: ressources et utilisation de ces ressources à une date donnée.
Compte de résultat: ressources obtenues et dépenses nécessaires / notion de coûts.
L'annexe: données chiffrées et non chiffrées qui aident à comprendre l'évolution de l'entreprise.
Source de travail: Documentation économique / Presse / Vie sociale et juridique de la société / politique RSE de l'entreprise / Culture d'entreprise (valeurs).
A. Le bilan fonctionnel
Du bilan compte au bilan fonctionnel:
Analyse statique de la structure financière → BILAN COMPTABLE → Bilan fonctionnel / Bilan financier
Actif comptabilité par événement Passif
IMMOBILISATION 2 corporelles / incorporelles / financières | CAPITAL 1 |
STOCKS 3 | DETTES fournisseurs / sociales / fiscales |
CLIENTS 4 | |
ETAT/TIERS 4 | |
DISPONIBLE 5 banque / caisse |
(voir feuille: bilan fonctionnel 30/09/2019 et bilan Société MPB)
On part du bilan comptable ci-dessus pour arriver au bilan fonctionnel ci-dessous:
structure financière
ACTIF | PASSIF |
Emplois stables | Ressources stables |
Actifs d'exploitation | Dettes d'exploitation |
Actifs hors exploitation | Dettes hors exploitations |
Trésorerie active (disponibilités banque et caisse) | Trésorerie passive (solde créditeurs de banque / Concours bancaires courants / Effets escomptés non échus) |
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