Finance Islamique

islamiques, ce qui importe le plus, c'est la rentabilité du projet à

financer dans la mesure où la rémunération de la banque dépend de cette rentabilité. Ce partage Les produits alternatifs en mal de décollage 24

des profits entre le client et la banque s'explique par le fait que le bénéfice n'est que le fruit de

deux éléments intimement liés: le travail et le capital.

Au lieu des intérêts, la banque islamique gagne des plus-values de cession, des revenus de

loyers ou encore des marges bénéficiaires. L’espace morcelé de la banque islamique est donc

confronté à un environnement financier global orienté vers la création de valeur pour

l’actionnaire.

Au niveau des banques islamiques, le problème des garanties se pose avec moins d'acuité

que pour les banques classiques car les sûretés sont réelles et généralement propriétés de la

banque.

Indicateurs financiers clés : Afin de mesurer leurs risques spécifiques, une analyse

comparative

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des comptes de l’année 2004 de dix banques islamiques (choisies parmi des pays

différents), comparés à ceux d’un panel de grandes banques conventionnelles, a montré que :

- la qualité des actifs des banques islamiques (mesurée par les ratios « provisions et pertes

de contrepartie sur encours de crédit ») est dans l’ensemble meilleure que celle des banques

conventionnelles ;

- la solvabilité des banques islamiques (mesurée par le ratio « capital social et réserves sur

encours ») est comprise entre 10 et 20%, soit à un niveau supérieur à celui (8%) exigé par les

accords de Bâle ; ce ratio doit être supérieur à 8%, selon les accords de Bâle 1 (ratio Cooke) et de

Bâle 2 (ratio Mc Donough).

- la liquidité des banques islamiques (mesurée par le ratio « dépôts sur actif ») est

nettement inférieure à celle de leurs concurrentes occidentales ;

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Analyse effectuée par C. ZIED & J.J. PLUCHART en février 2006, Doctorant & Professeur des

Universités de Picardie – CRIISEA sur : Banque Albaraka d’Algérie, Arab Islamic Bank de Barhein,

Banque Misr d’Egypte, Bank IFI d’Indonésie, Koweit Finance House, Bank Islam de Malaisie, Islamic

Development Bank d’Arabie saoudite, Islamic Investment Cy of London, Albaraka Bancorp Of Chicago,

Al-barak Turkish Islamic BankLes produits alternatifs en mal de décollage 25

- la rentabilité des banques islamiques (mesurée par les ratios « produit net bancaire sur

actif » et « résultat net sur actif ») est moindre que celle des grandes banques conventionnelles,

mais elle semble être plus stable dans le temps;

- la qualité de la gestion des banques islamiques (mesurée par le nombre de faillites

bancaires et par le niveau de formation des salariés) n’est pas significativement différente de celle

des établissements classiques.

Ces observations rejoignent dans l’ensemble les constats des agences occidentales de

notation financière dont notamment l’agence Standard& Poors qui aprocédé en 2002 à la même

analyse comparative ; l’étude conclut que les risques des établissements et instruments islamiques

«