Le flux net de trésorerie généré par l’activité

Le flux net de trésorerie généré par l’activité

Analyse du résultat net consolidé (y compris intérêts ne conférant pas le contrôle)

Nous allons commencer par analyser le résultat net consolidé (sans déduction des intérêts ne conférant pas le contrôle), servant de base de calcul du tableau de flux de trésorerie. Nous précisons qu’il est composé des indicateurs suivants.

1. Résultat opérationnel d’activité

Le résultat opérationnel d’activité se compose du chiffre d’affaires auquel sont déduites les charges opérationnelles courantes tel que les charges de personnel et les dotations aux amortissements, provisions et dépréciation. Il a augmenté de 23% en 2016 par rapport à 2015. Cela s’explique par les éléments ci-dessous.

1. Le chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaire a connu une augmentation de 4,4% entre 2015 et 2016. Il est principalement généré en France (environ 40% du chiffre d’affaire total) comme nous pouvons le voir dans le tableau Mettre tableaux en annexe

A comprendre, pousser et à matérialiser

• L’effet devise est négatif à concurrence de (-) 130,3 M€ et ce, principalement à cause de la Livre Sterling ;
• L’effet périmètre est de 103,9 M€ ;
• La croissance organique est de 183,3 M€, soit 5,2 %.

Rajouter la répartition du CA par secteur et matérialiser avec stratégie du groupe. Conformément à la stratégie du groupe qui veut offrir plus de service de conseil et de solution…

1. Les charges de personnel

Les charges de personnel diminuent relativement au chiffre d’affaires. En effet, en 2015 les charges de personnel représentaient 60,98% du chiffre d’affaires, contre 60,33%. Nous pouvons ainsi dire qu’il y a une légère amélioration des performances des employés, véritable « matière première » du groupe. Personnel + motivé grâce au plan d’actionnariat salarié « we share » et au plan d’attribution gratuite d’actions de performance.

Mettre tableaux en annexe

1. Les achats et charges externes

Les achats et charges externes augmentent de 2,8% entre 2015 et 2016. Ceci s’explique par l’augmentation des achats de sous-traitance sur projets pourquoi ? ainsi que l’augmentation des déplacements en mission car chiffre d’affaires augmente ?

Mettre tableaux en annexe

1. Les dotations aux amortissements, provisions et dépréciations

Les dotations aux amortissements, provisions et dépréciations diminuent de 14,3 M€, ce qui s’explique par à matérialiser

• La baisse des charges d’amortissement causés par des variations de change : 2M €
• La baisse des dotations aux provisions des actifs circulants : 4 M€
• Des reprises de provisions : 8 M€ (dont la moitié constituent des effets de change)

1. Les autres produits et charges opérationnels courants

Les autres produits et charges opérationnels courants baissent de 34,8%. Pourquoi ? Elles comprennent principalement les éléments suivants : A matérialiser

• Profit net de change pour 6,6 M€
• Reprises de provisions utilisées pour 3,8 M€
• Produits de loyers de sous-location des locaux pour 4,7 M€.

1. Résultat opérationnel courant

Le résultat opérationnel courant est un indicateur interne utilisé par Sopra Steria correspondant au Résultat opérationnel courant retraité de la charge relative au cout des services rendus par les bénéficiaires de stock-options et d’actions gratuites ainsi que des dotations aux amortissements des actifs incorporels affectés. Il a augmenté de 19% en 2016 par rapport à 2015. Cela s’explique par les éléments ci-dessous

1. Les charges liées aux stock-options et assimilées

Les charges liées aux stock-options et assimilés ont fortement augmenté, passant de 1,2M€ à 12,1M€. Ceci s’explique par les coûts liés aux plans qui ont été mis en place en 2016, à savoir :

• Le coût du plan d’actionnariat salarié « We Share » comprenant les charges sociales en France, ainsi que les honoraires d’avocats pour 10M €
• Le coût du plan d’attribution gratuite d’actions de performance pour 1,6M€

Mettre page 166 en annexe 166

1. Les dotations aux amortissements des actifs incorporels affectés

Les dotations aux amortissements des actifs incorporels affectés ont augmenté de 1,7M€, correspondant principalement à la charge liée à l’acquisition de Cassiopae. A quoi ca correspond ? Voir avec alice

1. Résultat opérationnel

Le résultat opérationnel inclut les "Autres produits et charges opérationnels", qui correspondent à des « produits et des charges opérationnels inhabituels, anormaux, peu fréquents, non prédictifs, et de montant particulièrement significatif », conformément aux recommandations de l’Autorité́ des Normes Comptables n° 2013-03 du 07/11/2013. L’augmentation du résultat opérationnel s’explique par la réduction des autres produits et charges opérationnels. En effet, en 2016, cette charge est de 27,6M€ contre en 72,4M€, 2015, soit une baisse de 44,8M€. Ceci s’explique principalement par une réduction de 44,3M€ des couts nets de restructuration et de réorganisation, dont 46,3M€ étaient liés à la fusion de Sopra et de Steria Vérifier date de fusion.. Ces coûts se composent de : 

• Coûts liés à la réorganisation des plateformes informatiques en France pour le secteur Autres solutions A rapprocher avec stratégie
• Coûts des départs : Il s’agit des coûts d’adaptation des ressources sur les activité de gestion d’infrastructures informatiques Pas claire

Enfin, les autres charges opérationnelles sont principalement constituées de dépréciations exceptionnelles d’actifs applicatifs devenus obsolètes dans l’organisation des activités actuelles. Utiliser cette info pour dotation provision, sinon supprimer.

Mettre tableaux en annexe

1. Résultat net des activités poursuivies

Alice

Sous-conclusion : Le résultat net consolidé du groupe Sopra Steria est en augmentation depuis 2013. Cependant, en 2015, celui-ci a connu une diminution de 12 millions d’euros lié à xxx. Ainsi, entre 2015 et 2016, il a connu une augmentation de 74%.