La trésorerie

FINANCE – LES FONDAMENTAUX FASCICULE D’EXERCICES

THEME 1 LA TRESORERIE

COURS 1 - EXERCICE N°1

La société PHONE a une activité de négoce de téléphone mobile sur internet. Sur l'année N, les données d’exploitation sont les suivantes :

Vente de 5 000 téléphones

Prix de vente du téléphone = 100 € HT à l'unité

Prix d'achat du téléphone = 75€ HT à l'unité Frais de distribution = 5 € HT à l'unité

Frais administratifs = 15 000 € HT par an Salaire du gérant = 3 000 € par mois

Taux de charges sur salaires = 50%

Tous les clients paient comptant. Toutes les charges sont payables au comptant.

1. Etablissez le tableau de trésorerie mensuel de l’année N

2. Etablissez le tableau de trésorerie mensuel de l’année N+1 en tenant compte d’une

augmentation de 10% du nombre de téléphones vendus

COURS 1 - EXERCICE N°2

La société BM envisage de réaliser un investissement de 200 M€, qui serait financé à 50% par des capitaux propres, et à 50% par un emprunt.

L’emprunt sera remboursé en une seule fois en année N+3 mais l’entreprise devra verser à la banque des intérêts de 5% par an (montant fixe sur les 4 années)

A partir des flux d’exploitation prévisionnels suivants, finalisez le plan de trésorerie

Plan de trésorerie prévisionnel annuel

+ Recettes d'exploitation

- Dépenses d'exploitation

= Trésorerie d'exploitation

- Investissement

= Flux de trésorerie économique Prêt

Remboursement du prêt Remboursement des intérêts Actionnaires

Apport en capital

Dividendes ou réserves

COURS 1 - EXERCICE N°3

N

N+1 N+2 N+3

La société ABC envisage la création d'une filiale de négoce au 1er janvier de l’année N.

Elle a procédé à l’achat d'un équipement de 30 M€ qui sera en état de marche dès le 1er janvier, payable le 15 janvier de l’année N.

Cet investissement sera financé partiellement par un crédit bancaire de 20 M€, encaissé le 1er janvier de l’année N.

Cet emprunt est remboursable à raison de 4 M€ tous les 15 décembre pendant 5 ans En plus, les frais financiers sont payables selon le calendrier suivant :

M€ Année 1 Année 2 Année 3 Année 4 Année 5

15 juin 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2

15 décembre 0,9

0,7

0,6

0,3

0,1

170 150

200 250

160 170

350 180

Le personnel est embauché le 1er janvier 2020 pour débuter la prospection

1ères commandes qui seront prises en février. Les frais de personnel sont prévus à hauteur de 4 M€ /mois (charges comprises). Ils sont payés le 28 de chaque mois.

Le CA HT prévisionnel est établi à 12 M€/mois

Les frais de transport & emballages sont estimés à 2 M€ /mois dès janvier payables à 30 jours

L'entreprise entend avoir un mois d'achats de stocks en avance (donc 2 mois en janvier). Le besoin normal mensuel est de 4 M€

Délai de paiement des clients : 90 jours

Délai