Produits Alternatifs

ajorité du

capital de leurs filiales locales : Société Générale Marocaine de Banques pour la SG,

Banque Marocaine du Commerce et de l’Industrie (BMCI) pour PNB Paris- Bas et

Crédit du Maroc pour le Crédit Lyonnais. Autres évolutions significatives : la

maîtrise des risques, le développement plus soutenu de métiers rémunérés non pas

par des taux d’intérêt mais plutôt par des commissions …

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Vu l’importance de ces évolutions et leurs influences sur le contexte économique

marocain, le système bancaire et particulièrement la BMCE, et dans le cadre de mon

stage de fin d’études, j’ai jugé important de situer la BMCE par rapport à ces

principaux concurrents. C’est ainsi que lors de ma mission du dit stage je tenterai de

répondre à la problématique suivante : D’une part quelle est la position de la BMCE

en terme de taille, de rentabilité d’exploitation et de rentabilité boursière par rapport

aux autres banques objet de la présente étude ? Et d’autre part quelle est la

productivité des agences BMCE et de ses collaborateurs et quel est le degré de

maîtrise de ses risques, notamment en terme de qualité de son portefeuille

engagements ?

Pour se faire le présent rapport s’articule en deux parties, la première partie sera

consacrée à une présentation du secteur bancaire marocain, puis celle de l’entreprise

d’accueil, la Banque Marocaine du Commerce Extérieur. Ensuite, j’ai jugé judicieux

de m’arrêter sur des aspects conceptuels comme la communication financière

bancaire, la comptabilité générale bancaire la comptabilité analytique bancaire et le

contrôle de gestion bancaire.

La deuxième partie portera principalement sur un comparatif entre la BMCE et ses

principaux concurrents à savoir : la BCM, la BMCI, et la SGMB notamment en terme

des principaux composants du bilan et hors bilan, d’analyse de la rentabilité à la fois

par la méthode des soldes intermédiaires de gestion et par la méthode des ratios, et la

rentabilité boursière.

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Première partie :

« Le système bancaire au Maroc :

réglementation et maîtrise du risque »

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Introduction

Avant de procéder à mon analyse, la passage est obligatoire par une présentation de

la BMCE, de son secteur d’activité, ainsi que les différentes règles comptables

d’organisation et de publication des comptes à savoir la communication financière, la

comptabilité générale bancaire, la comptabilité analytique bancaire, et le contrôle de

gestion bancaire.

Section 1 : Secteur bancaire marocain

1. Le système bancaire marocain (Annexe I)

Le système bancaire marocain est composé, à fin décembre 2002, de 18 banques, dont

des banques commerciales, des banques de développement, Mediafinance et le FEC.

En effet, ces banques offrent une large gamme de produits et services relativement

sophistiqués.

Le taux de bancarisation reste encore faible avec seulement 17% à 20% de la

population qui est bancarisée. Les banques marocaines emploient près de 26.000

personnes dont 27% cadres, 50% gradés et 23% employés. Leur total bilan (y compris

les ex-OFS) représente près de 96% du PIB. Le financement de l’économie par les

banques a enregistré une hausse de 3,5%, passant de 207 milliards de dirhams en

2001 pour atteindre 214,3 milliards en 2002.

Durant ces deux dernières décennies, le système bancaire a connu de profonds

changements, marqués par l’application du programme d’ajustement structurel et le

lancement des grandes réformes bancaires et financières ayant abouti en 1991 à la

levée de l’encadrement de crédit, la libéralisation des taux d’intérêt, le

décloisonnement des structures et la promulgation de la nouvelle loi bancaire en

juillet 1993.

La fin de l’année 2003 s’annonce décisive en matière de réforme bancaire et

financière. C’est ainsi qu’une nouvelle loi bancaire est attendue très prochainement

en plus d’une révision des statuts de la Banque Centrale vers plus d’autonomie de

cette dernière en matière de politique monétaire et de contrôle.

Le secteur bancaire se caractérise par une forte concentration puisque seulement les

trois premières banques contrôlent plus de 50 % du total de la situation comptable

cumulée des 18 banques qui composent le secteur bancaire « national ».

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La politique de rapprochement et de consolidation touchant le secteur bancaire, une

des principales tendances actuelles du comportement dans ce secteur, a pour objectif

d’accroître la part du marché, de réaliser des économies d’échelle et d’apporter aux

clients des services innovants à forte valeur ajoutée. C’est dans cette logique qu’a eu

lieu, entre autres, l’absorption de l’ABN-AMRO par la BMCI et le rachat de l’agence

BBVA par la WAFABANK et assez récemment le rapprochement BCM –Wafa.

L’organisation du Crédit Populaire du Maroc (CPM) selon une approche régionale

vient d’être renforcée par la réforme de l’année 2000 (dahir du 17 octobre 2000). En

effet, la prédominance de la région dans la politique de la banque vient d’être

affirmée, que ce soit par l’extension de la mission du CPM, qui englobe désormais la

dimension régionale par la contribution à l’utilisation de l’épargne au même endroit

de sa collecte, ou par l’affirmation de l’autonomie des Banques Populaires Régionales

et la modernisation de leurs organes de gestion.

Concernant ce dernier point, les nouvelles dispositions de la réforme confèrent aux

BPR la qualité de banque universelle, intervenant dans les différents métiers pour

répondre de manière adéquate à leur marché régional respectif. De même et du fait

de leur représentation paritaire avec la Banque Centrale Populaire (BCP) au sein du

Comité Directeur, ces banques sont appelées à s’impliquer pleinement dans la vie du

groupe.

En effet, le Comité Directeur – instance suprême du CPM – qui assure, d’une part la

tutelle sur l’ensemble des organismes de l’institution et qui définit et contrôle,

d’autre part, les orientations stratégiques du groupe, sera composé de 10 membres

dont 5 provenant des conseils de surveillance des BPR et 5 autres parmi les

administrateurs de la CP.

La dimension régionale de la réforme apparaît également dans la décentralisation de

plusieurs services dont les directions du personnel ou encore du