Calcul des S.I.G. en valeur absolue

duits d'exploitation |

|-Autres charges d'exploitation |

|+Reprise sur amortissements et provisions d'exploitation |

|+Transferts de charges d'exploitation |

|-Dotations aux amortissements et provisions d'exploitation |

|= Résultat d'exploitation |

|Produits financiers |

|-Charges financières |

|= Résultat financier |

|Résultat d'exploitation |

|+Résultat financier |

|= Résultat Courant Avant Impôt (RCAI) |

|Produits exceptionnels |

|-Charges exceptionnelles |

|= Résultat exceptionnel |

|RCAI |

|-Impôt sur les bénéfices (Impôt sur les sociétés en France) |

|-Participation salariale |

|= Résultat net de l'Exercice |

Une fois déterminé, chacun de ces soldes peut alors servir l'analyse financière de l'activité et de la gestion de l'entreprise.

Capacité d'autofinancement

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La capacité d'autofinancement (CAF) est le potentiel de l'entreprise à dégager, de par son activité de la période, une ressource (un enrichissement de flux de fonds).

Cette ressource interne pourra être utilisée notamment pour financer la croissance de l'activité, financer de nouveaux investissements, rembourser des emprunts ou des dettes, de verser des dividendes aux propriétaires de l'entreprise et augmenter le fonds de roulement.

Méthodes de calcul de la capacité d'autofinancement[modifier]

La CAF se calcule soit à partir de l'Excédent Brut d'Exploitation (voir methode soustractive ci-dessous), soit à partir du résultat de l'exercice (voir methode additive).

CAF = Bénéfices + amortissements

Le bénéfice est le revenu disponible à l'entreprise, déduit de toutes charges, fiscalités, impôts, taxes, achats, locations… Les amortissements représentent les achats de produits à payer sur une courte, moyenne ou longue période. Déduits de l'entreprise à chaque mois, ces produits seront utiles à l'entreprise pour ses missions futures

Méthode soustractive[modifier]

Ce mode de calcul découle directement de la définition de la CAF. Il s'agit d'un calcul de la CAF selon son origine.

Ainsi, la CAF se calcule en faisant la différence entre les produits encaissables et les charges décaissables relevant de l'activité normale de l'entreprise, c’est-à-dire qui ne relèvent pas des opérations de financement ou d'investissement.

Un produit encaissable (respectivement une charge décaissable) est potentiellement générateur d'une recette (respectivement dépense). À l'inverse un produit (respectivement une charge) calculé n'engendre pas de flux monétaire.

En pratique, à l'excédent brut d'exploitation (EBE) sont ajoutés les transferts de charges d'exploitation et les autres produits encaissables de l'activité normale et sont soustraites les autres charges décaissables de l'activité normale.

calcul de CAF à partir EBE

EBE

+ transferts de charges d'exploitation vers charges à répartir sur plusieurs exercices

+ autres produits encaissables de l'activité normale (produits financiers; produits exceptionnels)

- autres charges décaissables de l'activité normale (charges financières; charges exceptionnelles)

Notons que les transferts de charges d'exploitation vers charges à répartir sur plusieurs exercices permettent l'activation de certaines charges. Ces dernières sont effectivement des dépenses, mais sont considérées comme un investissement.

Ces transferts de charges, bien qu'étant un produit calculé, doivent être ajoutés à l'EBE pour annuler l'impact de charges qui ne relèvent pas de l'activité normale de l'entreprise.

Méthode additive[modifier]

Cette seconde méthode de calcul est en général plus rapide que la première et par conséquent plus utilisée. Il s'agit d'un calcul de la CAF selon son affectation.

La CAF peut aussi se calculer à partir du résultat net auquel on ajoute les charges calculées (dotations aux amortissements et provisions) et auquel on retranche les produits calculés des reprises sur provisions et amortissements. Il faut de plus éliminer du résultat net l'impact des opérations de