La gestion financière

Gestion financière TD 1 05/03/18

La gestion financière consiste à analyser les documents financiers de l'entrepries et en particulier les documents de synthèse, c'est-à-dire le compte de résultat, le bilan et les annexes. Elle n'a pas un caractère obligatoire, elle est cependant essentielle pour la bonne compréhension de la gestion de l'entreprise et pour les prises de décisions quelques qu'elles soient.

I) L'analyse du compte de résultat

Le compte de résultat récapitule la somme des produits et des charges de l'entreprise pour l'exercie comptable ( l'année ). Il permet la détermination d'un résultat global, il est cependant intéressant de calculer des résultats intermédiaires afin d'expliquer la formation du résultat globa, de connaître les comptes de produits à augmenter et les charges qu'il convient de surveiller et aussi de constater l'évolution dans le temps et de faire des comparaisons avec d'autres entreprises.

        1) L'analyse des soldes intermédiaires de gestion ( SIG )

Ils sont consititués de huits résultats intermédiaires:

        - la marge commerciale: c'est l'indicateur de base des entreprises commerciales ( achètent et vendent des marchandises ): ventes de marchandises - coûts d'achat des marchandises vendues
Coûts d'achats des marchandises vendues = achat + ( SI - SF ) = variations de stocks

        - la production de l'exercice: c'est le solde des entreprises industrielles ( qui produisent et transforment ) : productions vendues + productions stockées

        - la valeur ajoutée produite: elle est constituée de toute la richesse créée par l'entreprise:  VA = MC + production de l'exercice, consommation de l'exercie en provenance des tirs.

        - l'excédent brute d'exploitation ( EBE ): c'est la part de VA restant à disposition de l'entreprise lorsque celle çi à régler les principaux tiers, c'est-à-dire les fournisseurs, l'état et les collectivités territoriales, le personnel et les organismes sociaux: = VA - Impots taxe et versements assimilées + subventions d'exploitation - charges de personnel
Si l'EBE est négatif, on parlera d'insuffisance Brute d'exploitation ( IBE )

        - le résultat d'exploitation: le résultat de l'exercice de l'entreprise peut être "faussé" par des éléments expectionnels, le résultat d'exploitation permet de calculer le résultat provenant du "métier" de l'entreprise:  =  EBE + produits d'exploitations non encore utilisés - charges d'exploitations non encore utilisées 

        - le résultat courant avant impôts ( RCAI ) : on considère que la gestion courante de l'entreprise intègre les éléments financiers: RCAI = Res exploitation + produits financiers - charges finiancières.

        - le résultat expectionnel: = produits expectionnels - charges expectionelles

        -le résultat de l'exercice: = RCAI + résultat exceptionel - participations des salariés _ impôts sur bénéfices.

b) Analyse par le calcul de la capacité d'autofinancement ( CAF )

Elle correspond au montant à disposition de l'entreprise afin qu'elle puisse investir sans avoir recours à l'emprunt.
EBE + produits encaissés - charges décaissées
Il existe deux catégories de charges: décaissées et calculées

charges calculés:
        - les DADP
        - les VCEAC

De la même manière on distingue les produits encaissés et calculés (= les reprises, les PCEA = concrètement des produits encaissés, cependant comme il s'agit de la contrepartie des VCEAC qui sont elles mêmes calculées,ils seront considérés comme des produits calculés

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II) L'analyse du bilan

Il existe plusieurs types d'analyses du bilan. Nous allons faire l'analyse fonctionnelle qui est la plus répandu. Cette analyse est basée sur la présence de cycle dans l'entreprise.

        1) le cycle d'exploitation: l'entreprise achète des matières ou des marchandises à ses fournisseurs. Elle dispose de personnels et utilise des infrastructures. Les éléments achetés sont stockés puis après une éventuelle transformation revendus aux clients