Analyse de la rentabilité de l'activité de change

tes et des achats pour le 1er semestre sont (TVA 20%): Données Ventes HT Achats HT Janvier 650000 380000 Février 780000 420000 Mars 913000 478000

Les clients règlent leurs factures de la manière suivante : 50 % dans le mois de la vente, 30% dans le mois suivant et 20 % dans 2 mois. Le solde dû aux fournisseurs au 31 décembre 2010 sera réglé pour 85 % en janvier 2010 et le solde en février 2010. Les règlements des factures aux fournisseurs se font de la manière suivante : 30 % dans le mois de l’achat, 60 % le mois suivant et 10 % dans deux mois. Les salaires et charges sociales se montent à 150000 par mois. Ils ne sont pas soumis à la TVA et sont réglés le mois même. Les autres charges monétaires sont estimées à 70000 par mois. Elles sont soumises à la TVA et réglées au comptant. TVA déductible du bilan est réglée en Janvier et Février avec des parts égales. Il est prévu de renouveler le parc de machines pour un montant de 1500000 HT. Cet investissement aura lieu en mars et le payement se fera pour 30 % en janvier, 30 % en Mars et le solde en Juillet. (TVA déductible enregistrée le mois même)

Il vous est demandé d’établir le budget de trésorerie mensuelle pour les six premiers mois de l’année 2010. (Sans calculer les reliquats)

Bon courage

Module : Décisions financières à court terme Enseignante : Dr. Amina AMIRAT Niveaux : LA_TQCF2 / LF_FIN3 Année universitaire : 2009 – 2010 Durée : 2 heures

Correction examen

Exercice 1 (4,5 pts)

Questions Réponses 1 B, C 2 A 3 C 4 C 5 B 6 C

Exercice 2 (6,5 pts)

Calcul du coût du certificat: Intérêts =

,

= 13125

Lors de l’émission la banque recevra 350000. A l’échéance la banque payera : 350000+13125 = 363125 Le montant de la transaction :

.

= 363125 Le taux de placement :

X= 355308.2192

+ 350000 = 355308.2192

t = 6.066%

Exercice 3 (9pts)

Budget des ventes : Mois Janvier Février Mars Montant TTC 780000 936000 1095600 50% au comptant 390000 468000 547800 30% à 1 mois 234000 280800 156000 20% à 2 mois Bilan 1056000 264000 Total 1446000 966000 984600

Budget des achats : Mois Janvier Février Mars Montant TTC 456000 504000 573600 30% au comptant 136800 151200 172080 60% à 1 mois 273600 302400 45600 10% à 2 mois Bilan 705500 124500 Total 842300 549300 520080

Budget de la TVA : Mois TVA collectée TVA déductible Bilan Sur achats Sur machine Sur charge Σ TVA dédu TVA à payer 129300 30850 90000 14000 76100 700 39300 39300 22800 45600+25200 90000 14000 174800 79900 Janvier 130000 Février 156000 Mars 182600

Budget de trésorerie : Mois Σ encais. Achats Frais personnel Charges exte TVA à payer Machine Σ décais TR Janvier Encaissements 1446000 Décaissements 842300 150000 84000 30850 540000 1647150 (201150) 549300 150000 84000 700 540000 784000 182000 520080 150000 84000 79900 540000 1373980 (389380) 966000 984600 Février Mars