Le rôle de la BCE face à la crise actuelle

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Le Rôle de la BCE face à la Crise Actuelle [pic 2]

Youssef Bsir

Licence professionnelle Banque - Assurances, 2022

Table des Matières

1. La Crise Actuelle ...........................................................................................................................................    1.1 Les Causes ............................................................................................................................................

1. Les Conséquences
2. Inflation .................................................................................................................................................

1. - La BCE  ........................................................................................................................................................

1. C’est Quoi ? ...........................................................................................................................................
2. Les Missions de la BCE ........................................................................................................................
3. Les Outils de la BCE    ........................................................................................................................... 

1. - Le rôle de la BCE face à la crise actuelle .................................................................................................. 

1. Comment agit la BCE face à l’inflation ................................................................................................. 

1. - Les limites de la BCE ..................................................................................................................................      4.1 Limites de la BCE .................................................................................................................................. 5 Le rôle de la BCE face à la crise de la dette ................................................................................................     
2. 5.1 Vidéo Explicative .................................................................................................................................... 

1- La Crise Actuelle

         1.1 Les Causes 

La crise actuelle a différentes origines :  

• La crise sanitaire (la COVID-19)
• La Guerre en Ukraine 
• Crise énergétique 
• Grèves 

         1.2 Les Conséquences 

Ces évènements ont eu des conséquences :  

• Manque de matières premières
• Défaut de production  
• Pénurie
• Augmentation des prix global et donc un taux d’inflation qui augmente

         1.3 Inflation

Dans une économie de marché, les prix des biens et des services varient. Certains augmentent, d’autres diminuent. On parle d’inflation lorsque les prix augmentent globalement, et non uniquement les prix de quelques biens et services. Quand tel est le cas, avec le temps, chaque euro permet d’acheter moins de produits. Autrement dit, l’inflation érode progressivement la valeur de la monnaie.

2 - La BCE

         2.1 C’est Quoi ? 

La BCE, Banque Centrale Européenne, est la banque centrale de l’Euro, monnaie commune à dix-neuf pays européens.  

Elle a été créée le 1er juin 1998, elle est une institution officielle de l’Union européenne et est située à Francfortsur-le-Main, en Allemagne.

La présidente actuelle est Christine Lagarde et la BCE se compose de la façon suivante :  

• Un organe de direction : le Conseil des Gouverneurs des Banques Centrales Nationales (BCN)
• Un organe de décision : le Conseil général, composé des 28 gouverneurs des BCN + un président et un vice-président.
• Un organe d’exécution et de gestion courante : le Directoire, composé de 6 membres nommés par les gouvernements des pays de la zone euro.
• Un Conseil de surveillance prudentielle (30 membres).

         2.2 Les Missions de la BCE 

Une Banque Centrale est une institution qui est en charge d’orchestrer la politique monétaire d’un espace économique. Cette mission est endossée par la Fed aux États-Unis et par la BCE au sein de la zone euro. On parle aussi de « banque des banques ». En effet, les banques « commerciales » européennes (BNP Paribas, Société Générale, Crédit Agricole…) ont un compte bancaire auprès de la BCE. Via ces comptes, les banques soldent entre elles toutes les opérations de leurs clients (les ménages et les entreprises). D’où l’importance pour la BCE de veiller à ce que les banques commerciales ne soient pas à court de liquidités. Elle garde ainsi un œil sur les prêts que les banques se font entre elles.

Information complémentaire :  

Ce rôle était autrefois dévolu à la Banque de France. Aujourd’hui, l’établissement gouverné par Villeroy de Galhau est responsable de la fabrication et de l’émission de la monnaie fiduciaire (les billets !). Autre rôle : gérer les réserves d’or et de changes (devises) du pays. Enfin, la Banque de France conseille et applique la politique de la BCE. 

L'ensemble formé par la Banque centrale européenne et les banques centrales nationales constitue l'Eurosystème, système d'activité de banque centrale de la zone euro.  

L'objectif principal de l'Eurosystème est de maintenir la stabilité des prix, en d'autres termes de sauvegarder la valeur de l'euro.  

La politique monétaire est, avec la politique budgétaire, l’un des deux volets d’une politique économique. Son but : fournir les liquidités nécessaires à la croissance de l’économie tout en garantissant la stabilité de la monnaie.

Au sein de la zone euro, la BCE a pour objectif d’atteindre à moyen terme, un taux d’inflation proche mais inférieur à 2% par an. En effet, une inflation trop élevée réduit le pouvoir d’achat des ménages, freinant ainsi consommation et croissance. À l’inverse, une inflation trop faible peut déboucher sur une déflation, à savoir une baisse généralisée et auto-entretenue des prix. Un désastre à long terme puisque les ménages vont alors reporter leurs achats. Ce phénomène réduit également les marges des entreprises, pouvant entraîner des licenciements.

         2.3 Les Outils de la BCE

Pour mener à bien leur mission, les Banques Centrales disposent de deux types de mesures : conventionnelles ou non conventionnelles.

Les mesures conventionnelles 

La variation du taux de refinancement :

Historiquement, la Banque Centrale Européenne a mené une politique monétaire conventionnelle, basée sur la fixation du « taux d’intérêt directeur », c’est-à-dire le taux d’intérêt des prêts, que la Banque Centrale accorde aux banques commerciales. Ces dernières le répercutent ensuite sur les emprunts qu’elles proposent à leurs clients. Moins les banques empruntent cher, plus elles peuvent prêter facilement. Et inversement. On parle ainsi de « prix de l’argent ». La BCE l’augmente pour modérer une économie qui s’emballe et éviter l’inflation. Elle le diminue pour réveiller une économie au ralenti. L’objectif est toujours le même : obtenir une stabilité des prix.