Introduction analyse de l’exploitation étude du bilan

on de l’exercice : ..............................................................................................................6 3- La consommation de matières et fournitures :...............................................................................6 4- Marge brute :..................................................................................................................................6 5- Valeur ajoutée :..............................................................................................................................6 6- Excédent brut d’exploitation (EBE) : ............................................................................................6 7- Résultat d’exploitation :.................................................................................................................6 8- Résultat financier et courant : ........................................................................................................6 9- Résultat non courant et résultat net :..............................................................................................7 10Cas pratique n°1 :.......................................................................................................................7 IICapacité d’autofinancement : ........................................................................................................9 1- Définition :.....................................................................................................................................9 2- Mode de calcul :.............................................................................................................................9 a- Méthode additive :...................................................................................................................9 b- Méthode soustractive : .........................................................................................................10 IIILes retraitements du CPC : ..........................................................................................................10 1- Le crédit bail :..............................................................................................................................10 2- Charges de personnel :.................................................................................................................10 3- Charges de sous-traitance : ..........................................................................................................10 4- Subvention d’exploitation :..........................................................................................................10 5- Cas pratique n° 2 :........................................................................................................................10 Chapitre 2 : ÉTUDE DU BILAN ..............................................................................................................13 I- Le bilan comptable fonctionnel : .....................................................................................................13 IILe fond de roulement fonctionnel (F.R.F) :.................................................................................13 1- Définition :...................................................................................................................................13 2- Méthode de calcul :......................................................................................................................13 a- Par le haut du bilan :.............................................................................................................13 b- Par le bas du bilan : ..............................................................................................................13 IIIBesoin de financement global (B.F.G) : ......................................................................................13 IVTrésorerie nette : ..........................................................................................................................14 VRelation entre le fond de roulement fonctionnel, Trésorerie nette et le Besoin de financement global : .....................................................................................................................................................14 VITrésorerie et équilibre financier : ................................................................................................14 1- Besoin de financement global positif (besoin de financement) :.................................................14 a- Scénario 1 : FRF > 0 ; BFG > 0 ; TN > 0 : ........................................................................14 b- Scénario 2 : FRF > 0 ; BFG > 0 ; TN < 0 : ........................................................................14 c- Scénario 3 : FRF < 0 ; BFG > 0 ; TN < 0 : ........................................................................15 2- Besoin de financement global négatif (besoin de financement) :................................................15 a- Scénario 1 : FRF > 0 ; BFG < 0 ; TN > 0 : ........................................................................15 Portail des Etudiants d’Economie -2-

© www.e-tahero.net – Z.M.F

Professeur Mme ALAMI

Introduction en Analyse Financière

Scénario 2 : FRF < 0 ; BFG < 0 ; TN > 0 : ........................................................................16 Scénario 3 : FRF < 0 ; BFG < 0 ; TN < 0 : ........................................................................16 VII- Analyse critique de la conception du bilan :................................................................................17 1- Passage du bilan fonctionnel au bilan financier : ........................................................................17 a- Conception financière de l’entreprise : ..............................................................................17 b- Correction de l’actif :.............................................................................................................17 • Reclassements de l’actif : ................................................................................................17 • Reclassements du passif :...............................................................................................17 • Reclassements des dettes : ..............................................................................................2 • Retraitements des engagements hors bilan : le cas du crédit-bail : ...........................2

bc-

© www.e-tahero.net – Z.M.F

Portail des Etudiants d’Economie

-3-

Professeur Mme ALAMI

Introduction en Analyse Financière

INTRODUCTION

1- Définition de la comptabilité : La comptabilité fournis des documents de base normalisés aux dirigeants sur l’état de l’entreprise, elle doit apporter aux différents services de l’entreprise les données nécessaires au pilotage de ses activités (chiffrage des budgets, calcul des résultats, calcul des coûts des produits ou d’investissement … etc.). La comptabilité est une technique d’organisation de l’information financière permettant de saisir, classer et enregistrer les données de base chiffrées, ainsi de fournir après traitement approprié un ensemble d’informations conforment au besoin des utilisateurs. 2- Règles comptables : La comptabilité doit établir trois documents de synthèse : le bilan, le compte des produits et charges (compte de résultats) et les annexes. L’entreprise doit présenter une image fidèle du patrimoine et des résultats de l’entreprise, elle doit obéir à des règles de présentation des documents et respecter la nomenclature des comptes (comptes de situation, compte de gestion, compte de résultat, compte de capitaux… etc). 3- Bilan : Le bilan rend compte sur la situation financière et patrimoniale de l’entreprise à un moment donné. Le patrimoine est l’ensemble des biens, créances et dettes d’une personne juridique. Actif Actif immobilisé Actif circulant Trésorerie Passif Capitaux propres Dettes Résultat

Le bilan peut être débiteur ou créditeur en fonction des pertes ou des profits enregistrés. 4- Le compte des produits et charges : L’entreprise procède à la comparaison de deux valeurs : les valeurs produites sur le marché et les valeurs utilisées pour faire face à cette production. La comparaison entre les produits et les charges permet de dégager un résultat. Le compte de résultat permet de faire une analyse par nature des produits et des charges de l’entreprise, il mesure la variation du patrimoine et permet de comprendre les raisons de cette variation.

© www.e-tahero.net – Z.M.F

Charges Charges d’exploitation Charges financières Charges non courantes 5- Annexes :

Produits Produits d’exploitation Produits financiers Produits non courants.

Portail des Etudiants d’Economie

-4-

Professeur Mme ALAMI

Introduction en Analyse Financière

Il s’agit de l’état d’information complémentaire apporté par le bilan et les comptes de résultat. On trouve