Analyse financière du bilan

Section  2 : L’analyse financière du bilan

1. Notion et intérêts du bilan financier :

1. Notion du bilan financier :

Le bilan financier est un bilan dont les éléments sont évalués à leur valeur réelle et classés en fonction de leur échéance. Ainsi, les éléments de l’actif sont classés par ordre de liquidité croissante et les éléments du passif par ordre d’exigibilité croissante.

Le bilan financier est établi à partir du montant net du bilan comptable. Il est appelé également bilan liquidité ou condensé.

Le bilan financier est établi après répartition des résultats et en valeurs nettes.

1. Structure du bilan financier :

Le bilan  financier est obtenu après analyse et retraitements de certains postes du bilan comptable. Il se présente en général comme suit :

Bilan financier condensé : (4 masses à l’Actif et 3 masses au Passif)

1. Intérêts du bilan financier :

Le bilan financier permet de :

• Mettre en évidence la situation financière réelle de l’entreprise.
• Evaluer le risque de non liquidité de l’entreprise.
• Porter un jugement sur la solvabilité de l’entreprise par la détermination de son actif net comptable.

1. Les différents  retraitements et reclassements du bilan : 

1. Principaux redressements de l’actif :

• Immobilisations en non-valeurs : Ils constituent ce que l’on appelle l’actif fictif (non réel). L’actif fictif doit être éliminé de l’Actif immobilisé et on réduit, en contrepartie, les capitaux propres du Passif.

• Immobilisations incorporelles et corporelles : Il faut prendre la valeur réelle : cela fera apparaître soit une plus-value soit une moins-value :

• Les plus-values doivent être ajoutées à l’Actif immobilisé et aux capitaux propres.
• Les moins-values doivent être retranchées de l’Actif immobilisé et des capitaux propres.

• Immobilisations financières :

• Les titres de participation : il faut prendre la valeur réelle : cela fait apparaître soit une plus-value soit moins-value.
• Prêts : à reclasser en fonction de leur échéance. La partie qui sera encaissée dans moins d’un an doit être classée parmi les créances de l’actif circulant.

• Les écarts de conversion Actif :

• S’il a été constaté par une provision, aucun redressement ;
• Sinon, il devra être retranché de l’actif et déduit des capitaux propres.

• Stocks :

• Les plus-values doivent être ajoutées à l’Actif circulant et aux capitaux propres.
• Les moins-values doivent être retranches de l’Actif circulant et des capitaux propres.
• Une partie des stocks (stock outil ou stock de sécurité) doit être  rattachée aux immobilisations, à retrancher de l’Actif circulant et à ajouter à l’Actif immobilisé.

• Créances sur les clients :

• Les créances à plus d’un an doivent être retranchées de l’Actif circulant et  ajoutées à l’Actif immobilisé.
• La partie irrécouvrable est traitée comme une moins-value.

• Effets à recevoir : La partie escomptable doit être classée parmi les disponibilités (trésorerie)

• Les TVP :

• Les TVP facilement cessibles sont à retirer de l’actif circulant et les ajouter à la trésorerie ;
• Si elles sont difficilement cessibles, elle faut les ajouter à l’actif immobilisé.

• Les écarts de conversion Passif : Ils présentent des gains latents. Ce gain doit être intégré dans les capitaux propres.

1. Principaux redressements du passif :

• Les dettes : Elles ne posent pas de problèmes d’évaluation mais posent le problème de reclassement selon la date d’échéance. Ainsi, les dettes dont l’échéance est inférieure à un an doivent être retranchées des dettes à long terme (DLT) et ajoutées aux dettes à court terme (DCT)

• Les provisions pour risques et charges :

• Dans la mesure où elles sont sincères et couvrent des risques et des charges certaines, ces provisions doivent être considérés dans l’analyse financière comme de l’exigible (à long ou à court terme selon leur classement dans le bilan).
• Les provisions pour risques et charges non justifiées (provisions sans objet) doivent être réintégrées aux capitaux propres sous déduction de l’impôt sur les résultats les concernant ; cet impôt constitue une dette à court terme (DCT).

• Résultat déficitaire   : On retranche cette perte des capitaux propres pour l’étude du Bilan.

• Résultat bénéficiaire : Il convient de répartir le résultat entre les réserves et l’exigible à court terme (dividendes) en fonction de l’affectation prévue ou probable.

1. Engagements hors bilan (crédit-bail)

• Inscription à l’actif des biens financés par CB pour leur valeur comptable nette                   (VO - amortissements théoriques) ;
• Constations en dettes de financement au passif d’un emprunt équivalent.

1. Application :

Le bilan de l’entreprise « ANOUAR » se présente comme suit au 31/12/2019.

Renseignements complémentaires :

• La valeur réelle des immobilisations est la suivante :

• Constructions             : 320.000 DH
• Matériel de transport   : 70.000 DH
• Mat. Informatique       : 90.000 DH

• Le stock outil s’élève à 35.000 DH
• Les ¾ des effets à recevoir sont escomptables.
• La provision pour risques et charges est injustifiée pour la moitié.
• Le 1/5 de l’emprunt sera payé dans un mois.
• Le bénéfice sera réparti comme suit : 30% à la réserve et le reste sera distribué dans 3 mois.
• L'entreprise a acquis le 01/07/2017 par crédit-bail un matériel et outillage avec les conditions suivantes :

• Valeur d'origine : 150.000 dh
• Durée de contrat : 5 ans (Amortissement constant)

Travail demandé :