Gestion Prévisionnelle Trésorerie

ssus de l'activité, il faut rester « liquide ». Le travail est donc prévisionnel, l'autre partie du travail consiste à financer, à placer au meilleur coût il faut donc optimiser. Il existe un double contexte : de marché et bancaire (...) La gestion de trésorerie suppose une démarche en deux temps :  L’élaboration du budget de trésorerie document prévisionnel récapitulatif des encaissements et des décaissements de l’entreprise sur une période donnée,  L’élaboration du plan de trésorerie document issu du précédent et intégrant les moyens de financement à cour terme ainsi que leur coût ou indiquant les placements envisageables.

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GESTION DE TRESORERIE & SES RISQUES/MASTER 2 CHAPITRE 1 : La gestion prévisionnelle de la trésorerie I. La Trésorerie

C’est l’essence même du métier de trésorier. Le trésorier de l’entreprise est responsable d’un centre de coûts (frais financiers) et d’un centre de profit (produits financiers). Il est évalué sur sa capacité à minimiser les premiers et à maximiser les seconds. 1. Définition La trésorerie est la différence entre l'ensemble des avoirs et engagements de l'entreprise à court terme. Les avoirs de l'entreprise sont ses disponibilités et ses placements à court terme. Il s'agit des fonds investis pouvant être débloqué immédiatement. Les engagements sont représentés par les dettes à court terme, c'est à dire de l'argent dont elle dispose déjà. L'entreprise tient un tableau de trésorerie que lui permet de connaître l'ensemble des entrées et des sorties de fonds. Pour les dirigeants, c'est un outil de gestion. En terme comptable, la trésorerie est la différence entre roulement de l’entreprise et son besoin en fonds de roulement. On distingue trois cas de situation possible : La trésorerie est positive (c'est le mieux) c'est à dire que les Recettes sont supérieures aux Dépenses La trésorerie est nulle c'est à dire que les Recettes couvrent juste les dépenses La trésorerie est négative c'est évident les Recettes sont inférieur aux dépenses 2. L’importance de la trésorerie La trésorerie joue un rôle très important dans une entreprise, quelle qu'en soit la taille, puisqu'elle lui permet de : financer son activité c'est à dire de payer ses dettes compte tenu des délais de paiement qu'elle accorde à ses clients, assurer sa pérennité, sa survie en évitant l'état de cessation de paiement. permettre son développement par le financement de nouveaux investissements. Elle constitue un indicateur de sa solvabilité et de sa santé financière. C'est un des éléments essentiels dans le domaine de la gestion financière des entreprises. le fonds de

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GESTION DE TRESORERIE & SES RISQUES/MASTER 2 3. les constituants de la trésorerie  Trésorerie Active (T.A.) : DISPONIBILITES Dépôts en banque ; Espèces en caisse ; S.I.C.A.V.  Trésorerie Passive (T.P.) : Soldes Créditeurs de Banque ou découverts ; Concours Bancaires Courants (C.B.C.); Effets Escomptés Non Echus (E.E.N.E.). 4. Concept de Trésorerie zéro Dans le cadre de la gestion de l'endettement net de l'entreprise, le concept de trésorerie zéro vise à une optimisation du niveau de cash disponible qui ne doit être ni positif (donc non placé) ni négatif (générant des frais financiers). Equivalent anglais : Zéro balance account, La trésorerie zéro s’articuler sur deux idées:  Le minimum de dettes (voire 0 dette),  Le minimum de cash disponible sur les comptes bancaires non rémunérés. En bref, la trésorerie zéro idéale serait:  L’argent placé en placement financier ou investissement,  0 dette (ni facilité de trésorerie).

5. Le trésorier dans l'entreprise Le principal objectif du trésorier est de trouver les moyens de financement nécessaires à l’activité de l’entreprise. Les conditions auxquelles l’entreprise a obtenue ses ressources constituent le second objectif du trésorier. Il est indispensable de hiérarchiser les objectifs et de ne pas subordonner les objectifs de second rang à ceux de premier rang. Le Trésorier d’Entreprise est en charge de l’optimisation de la rentabilité financière d’une entreprise, tout en respectant ses engagements financiers et en évitant les risques d’exploitation. Il intervient sur plusieurs domaines : la trésorerie dont il optimise les flux quotidiens, les crédits clients (credit management), la gestion des risques (risk management) et les investissements. Il travaille en étroite collaboration avec le service comptabilité et le contrôleur de gestion, quand il ne cumule pas les différentes activités. L’activité de Trésorier d’entreprise a une importance capitale dans certaines multinationales (notamment dans le secteur de la grande distribution) qui disposent de valeurs mobilières (liquidités, actions, obligations, …) colossales. La rentabilité des ces placements financiers est vitale pour ces entreprises.

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GESTION DE TRESORERIE & SES RISQUES/MASTER 2  Métier  Que fait-il ? Le trésorier d'entreprise maîtrise à la perfection le fonctionnement des marchés financiers. Il a en charge la bonne gestion de la trésorerie de son entreprise. Emprunts au moindre coût, placements judicieux et peu risqués... Son rôle consiste à rentabiliser au maximum l'argent disponible.  Comment travaille-t-il ? Le feu de l'action se concentre entre 8 h 30 et midi ! Il s'agit en effet d'heures passées au téléphone avec les banques et les marchés financiers, ou devant un écran d'ordinateur connecté à Internet pour réaliser des placements ou des virements en direct. Plus calme, l'après-midi du trésorier d'entreprise est consacrée à l'enregistrement et au contrôle des opérations. Cela lui permet d'analyser l'état des comptes et d'ajuster les jours suivants les investissements qu'il réalise.  Où exerce-t-il ? Le trésorier d'entreprise travaille dans un bureau sous la responsabilité du directeur administratif et financier.  Les + Malgré l'indispensable discrétion que nécessite la fonction de trésorier d'entreprise, les contacts sont quotidiens, avec une multitude d'interlocuteurs différents.  Les – Des horaires contraignants et la lourde responsabilité de la solvabilité de l'entreprise font du métier de trésorier d'entreprise une activité réellement stressante.  QUALITES ESSENTIELLES  Réactif / Réactive Les marchés financiers évoluent à grande vitesse. Les taux de change et les taux d'intérêt varient en quelques minutes seulement : la rapidité d'action est indispensable.  Diplomate Le trésorier travaille avec les autres services de l'entreprise auxquels il doit conseiller de bonnes pratiques de gestion.  Curieux / Curieuse Comptabilité française ou étrangère, maîtrise de logiciels d'informatique financière, droit des affaires : les compétences du trésorier sont très diversifiées.  Cultivé / Cultivée Pour faire évoluer sa société, le trésorier d'entreprise doit impérativement connaître le fonctionnement économique et financier des entreprises concurrentes, des marchés français et mondiaux.

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GESTION DE TRESORERIE & SES RISQUES/MASTER 2 II. Les prévisions financières à court terme : le budget de trésorerie

La gestion de trésorerie ne se résume ni à un enregistrement comptables des flux financiers, ni à un suivi des flux monétaires, ni à la constatation ex post des équilibres financiers d’une entreprise. Elle vise à prévoir l’évolution des budgets de trésorerie et à anticiper les besoins de financement et les excédents de liquidités. La gestion de trésorerie n’est qu’un des aspects de la gestion budgétaire et son efficacité dépend de la qualité du système d’information et d’aide à la décision dont l’entreprise dispose. 1. Présentation : Le budget de trésorerie regroupe toutes les informations financières fournis par les autres budgets de l’entreprise. C’est un outil qui permet de d’identifier les entrées et les sorties de liquidités, de mieux cerner le risque de cessation de paiement à court terme. Il permet de :  établir la situation prévisionnelle de la trésorerie constituée par les disponibilités en caisse, compte en banque, compte postal,  prévoir le besoin de financement à court terme,  déterminer le niveau de liquidité nécessaire à l’entreprise en fonction de ses objectifs,  synthétiser l’ensemble des activités de l’entreprise par les flux financiers prévus,  porter une appréciation sur la situation prévisible de l’entreprise,  prendre des décisions en matière financière. Le budget de trésorerie est généralement établi mois par mois pour une période de 6 à 12 mois. Il comprend 3 grandes parties :  les encaissements,  les décaissements,  les soldes : solde du mois et solde cumulé à la fin de chaque mois. 2. Les prévisions de trésorerie dans le cadre d’une procédure budgétaire 2.1. Synthèse de la construction du budget de trésorerie (voir schéma cidessus) Problèmes particuliers à certains postes

2.2.

Il est évident que le budget de trésorerie ne regroupe que des dépenses et des recettes : ni les charges non décaissables, ni