Étude Sectorielle

i que le potentiel de croissance de cette industrie. Mais toutes les branches de l'industrie papier carton n'offrent pas les mêmes perspectives. Ainsi, la production domestique de pâte à papier est fragile. Au-delà d’un simple plan de redressement, l’absence d’une production domestique de pâte à papier à fibres longues pénalise Cellulose du Maroc. En effet, la fabrication domestique de produits finis en papier et carton s’oriente vers les biens d’emballage, nécessitant des papiers résistants. De ce fait, les entreprises marocaines sont dans l’obligation de se fournir à l’extérieur pour disposer d’une matière première adaptée. De même, les entreprises produisant du papier et du carton doivent faire face à une perte de compétitivité. Malgré une demande domestique croissante, la structure productive actuelle axée autour de six firmes n'est pas pérenne sur le moyen terme. Il est fort probable que cette branche de l'industrie papier et carton se concentre autour des leaders actuels : Groupe CMCP Safripac et Papelera , de Tétouan. A l'image de Lex Papiers, certaines entreprises de cette branche déplacent leur spécialisation vers la production de carton ondulé, réponse pertinente face au manque de perspectives de la production de papier. La seule branche offrant un réel potentiel de développement est l'industrie de produits transformés en papier et en carton, et plus particulièrement les produits d'emballage et la fabrication de papiers ouate. Celle-ci compte un nombre d'entreprises relativement important et saura bénéficier de l'essor domestique de la société de consommation et de la forte demande en provenance des pays africains. Par ailleurs, les entreprises opérant dans l'activité de l'emballage en papier et carton bénéficieront de la baisse des droits de douane des intrants afin d'améliorer leur compétitivité et leurs marges. De plus, au-delà de l'expansion soutenue du marché intérieur, l'importation d'emballage en papier et carton est délicate du fait de l'encombrement et de la faible valeur ajoutée du produit. Dès lors, si la production de matières premières papier et carton risque de souffrir des différents accords de libre échange, l'impact de l'ouverture commerciale ne sera que limité pour la fabrication de produits finis carton et papier. Enfin, les exportations indirectes, représentant une part importante de la production d'emballages, devraient connaître une croissance non négligeable dans les années à venir. La relance de la production agro alimentaire et textile, dépendante de la réussite du plan "Emergence", entraînera une hausse de la demande en emballages divers. Ce potentiel sera d'autant mieux exploité s'il est accompagné de mouvements d'intégration au niveau de l'industrie du papier et carton et d'une recherche de marchés à l'export. A cet effet, le diagnostic financier a permis d'identifier les facteurs clés de succès des entreprises de l'industrie papier carton. Volet financier la bonne gestion du cycle d'exploitation ; l'efficacité de la politique de recouvrement des impayés auprès de la clientèle ; la nécessité d'une assise financière solide pour accompagner le caractère capitalistique de l'industrie ; l'automatisation des processus de production et l'utilisation de la technologie ; la maîtrise des coûts des matières premières.

PAPIER

ET

CARTON

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ETUDE SECTORIELLE

Volet commercial la prospection des marchés régionaux ; la solvabilité du portefeuille clientèle des entreprises efficace, essentiellement pour la filière emballage ; le suivi d'une stratégie d'intégration verticale ; la recherche d'alliances stratégiques ; l'agressivité de la force de vente des entreprises. Ainsi, l’avenir de cette industrie appartient aux entreprises qui (i) modernisent leur outil de production, (ii) favorisent l'intégration verticale, (iii) produisent des articles à haute valeur ajoutée, (iv) développent des partenariats et des alliances stratégiques et (v) cherchent des débouchés sur le marché international. Mais inévitablement, la branche du papier carton sera appelée à connaître une profonde évolution structurelle.

Le tableau ci dessous propose un récapitulatif des perspectives de l’industrie papier et carton. Filière Carton ondulé et boîtes

Fabrication et transformation de papier ouate Fabrication de pâte à papier

Evaluation

+

Commentaire

Bonnes perspectives, le secteur de l'emballage n'est concurrencé que faiblement par les importations.

+

Avec une compétitivité correcte des opérateurs marocains, cette filière bénéficiera de l'expansion du marché domestique. Activité de Cellulose du Maroc, cette branche se limite à la production d’un seul type de pâte à papier, inadapté aux besoins des entreprises domestiques. Fortement concurrencée par les importations, l'avenir de cette filière nécessite une stratégie d'intégration verticale et de restructuration autour des entreprises leader. Trop diversifiée, cette production manque de rationalité. Perspectives sombres.

Neutre

Fabrication papier et carton pour emballages

-

Fabrication papier graphique Articles de papeterie scolaire

-

Note : le mode d'évaluation comporte trois degrés. + correspond à une filière à fort potentiel. Neutre correspond à une filière en cours de consolidation ou rationalisation. - correspond à une filière à potentiel nul.

CARTON

Etude réalisée par :

Brahim El Kadiri, belkadiri@bmcebank.co.ma Mamoun Tahri Joutei, mtjoutei@bmcebank.co.ma

PAPIER

ET

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ETUDE SECTORIELLE

SWOT Analysis

Forces

Existence d'une forte capacité de production, inutilisée, pour la fabrication du carton ondulé (250 000 tonnes) ; Renforcement du processus d'intégration des fabricants de papier et carton avec les entreprises d'emballage, permettant un approvisionnement à moindre coût ; Développement des regroupements et des partenariats nationaux et internationaux ; Capacité importante de mobilisation de financement pour les entreprises du carton ondulé.

Faiblesses

Production de masse d'articles à faible valeur ajoutée affectant le niveau des prix ; Diversification importante de la gamme de biens empêchant une rationalisation de la production ; Faible niveau de structuration commerciale, de connaissance des marchés potentiels et d'ouverture à l'étranger ; Nombre limité d'entreprises dans la filière emballage ; Retards dans la mise à niveau des entreprises papetières ; Faiblesse du taux d'encadrement.

Opportunités

Expansion du marché domestique de l'emballage et du papier impression-écriture ; Protection naturelle contre la concurrence internationale pour les emballages en carton ondulé et les produits en ouate de cellulose en raison d’un coût de transport élevé ; Existence des marchés régionaux à potentiel élevé du continent africain et du pourtour de la Méditerranée ; Amélioration et modernisation des canaux de distribution des produits finis.

Menaces

Approvisionnement, pour le moment, difficile en matières premières, essentiellement en bois d'eucalyptus ; Forte volatilité du prix de la pâte à papier sur le marché mondial ; Sous-facturation des produits importés et pratique du dumping ; Coût élevé de l'énergie (fuel et énergie électrique) ; Impact sévère des différents accords de libre échange sur l'activité papeterie et papeterie scolaire.

PAPIER

ET

CARTON

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ETUDE SECTORIELLE UN SECTEUR AUX PERSPECTIVES MONDIALES PROMETTEUSES

Le marché mondial du papier et carton est dominé par l'Amérique du Nord, la Scandinavie (Finlande et Suède), la Chine et le Japon. Ces trois zones économiques assurent à elles seules 70% de la production mondiale de pâte à papier et 58% de celle de papiers et cartons. La consommation reste également concentrée sur ces régions. Mais la hausse progressive du niveau de vie dans de nombreux pays tiers laisse supposer une évolution dans les zones de consommation. En effet, celleci est fortement corrélée au PIB. Dès lors, des pays comme la Chine ou encore l'Inde ont des besoins croissants en produits