Business Plan, Le financement des investissements

Business Plan

Le financement des investissements

I LA NOTION d‘ INVESTISSEMENT

L’investissement représente l’affectation de ressource a un projet dans l’espoir de retirer un profit futur ou des économies. L’investissement se traduit par l’acquisition de bien durable qui seront utilisé dans le cadre de l’entreprise (achat de fonds de commerce, acquisition de locaux ou acquisition d’équipement technique et mobilier). La décision d’investir et motivée par les éléments suivants :

• La nécessité de remplacer des équipement vétuste ou obsolète (investissement de remplacement)
• La volonté de développer l’activité de l’entreprise en disposant de capacité nouvelles (investissement d’expansion)
• La volonté d’économiser des facteurs de production en se dotant d’équipement plus performant (investissement de productivité)

II Financement par des moyens internes à l’entreprise

L’entreprise dispose de trois outils majeurs pour financer seul ses investissements :

• La capacité d’auto financement à l’issue de l’exercice comptable le surplus monétaire qui peut rester à la disposition de l’entreprise représente la CAF. Elle se détermine comme suit :

CAF = RESULTAT NET + DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS - REPRISE SUR PROVISIONS

• Les augmentations de capital : pour financer sa politique d’investissement l’entreprise peut faire appel aux associer actuel pour réaliser un apport en capital ou solliciter l’apport en capital de nouveau associer
• La cession d’élément actif : pour financer ces investissements l’entreprise peut mettre en vente ses immobilisations ou ses valeurs mobilières de placements (actions ou obligations)

III le financement par l’emprunt

A / Principe du financement par emprunt

L’entreprise s’adresse à sa banque pour obtenir les sommes dont elle a besoin pour financer l’acquisition du bien, l’établissement financier met à disposition de l’emprunteur la somme emprunter appeler nominal de l’emprunt ou valeur actuelle de l’emprunt.

L’emprunteur rembourse l’emprunt selon le plan de remboursement négocier avec le préteur chaque année, semestre, trimestre, ou mois il versera une somme appelé annuité, semestrialité … qui comprendra :

• Le remboursement d’une partie du capital emprunté que l’on appelle amortissement de l’emprunt
• L’intérêt qui est la rémunération du prêt calculé sur le montant restant à rembourser en lui appliquant le taux d’intérêt négocié auprès de sa banque

Remarque : en plus de l’annuité l’emprunteur peut supporter des frais supplémentaires tels que les frais de dossiers et /ou d’assurance

B/ Remboursement d’emprunt par amortissement constant

A chaque échéance on rembourse la même somme du capital emprunté, le montant des interets est décroissant et celui des amortissements constants

Ex : une entreprise emprunte auprès de sa banque une somme de 10000 euros au taeg de 5% remboursable sur 4ans. Les frais d’assu s’élève à 0,4% du montant emprunté payable chaque année

1= 10000 X 5%

2= 7500x 5%

Amortissement = vo / durée = 10000/4 = 2500

ASSURANCE : 10000X0,4 % = 40 par année

Cout de l’emprunt = somme des interets + frais

= 1250 + ( 0,4%x 10000) x4

=1410

C/ Remboursement d’emprunt par annuité constante                

A chaque echeance l’entreprise rembourse la même annuité hors assurance. Les montants des intérêts sont décroissants car calculé sur le capital restant dû et les amortissements annuels empruntés sont croissant/ l’annuité se détermine comme suit :