Marché Immobilier Tertiaire Croissant Ouest

ransactions par trimestre en Ile-de-France

en m² 3 500 000 3 000 000 2 500 000 2 000 000 1 500 000 1 000 000 500 000 0

T1 T2 T3 T4

Une hausse des transactions due mouvements des grands utilisateurs

aux

Source : Immostat-IPD

Les bons résultats du 3ème trimestre 2011, avec près de 788 000 m² placés, portent le volume global des 3 premiers trimestres à près d'1,96 million de m² contre 1,62 million sur les 3 premiers trimestres de 2010 (+20% en un an). Ce bon niveau ne traduit pas la prudence, pourtant grandissante des utilisateurs. Il est essentiellement imputable aux très grandes transactions, supérieures à 5 000 m², souvent amorcées depuis plusieurs mois, qui représentent 46% du volume placé depuis janvier 2011 (892 000 m²) et notamment quelques mouvements particulièrement vastes (SFR sur 124 000 m² à Saint-Denis, THALES sur 87 500 m² à Gennevilliers, CARREFOUR sur 85 000 m² à Massy). Toutes surfaces confondues, les hausses de transactions ont concerné le Croissant Ouest (+55% en un an), la Première Couronne (+16%) et la Deuxième Couronne (+56%), mais le marché parisien, avec 740 500 m² placés de janvier à septembre 2011 contre 736 400 m² à la même période en 2011, est resté en retrait de cette dynamique (+1%) et celui de La Défense a reculé de 14% en un an.

Transactions par secteur

Paris La Défense Croissant Ouest (sans La Défense) Première Couronne Nord, Est et Sud Deuxième Couronne

Les acquisitions boostées à court terme

Sur le marché des ventes à utilisateur, les 3 premiers trimestres de 2011 ont vu se concrétiser plusieurs ventes d'immeubles de plus de 10 000 m², en parallèle d'une activité soutenue sur les ventes de surfaces comprises entre 100 et 2 000 m². Depuis fin août 2011, l’annonce de la réforme sur les plus values immobilières encourage les propriétaires a relancer la vente de leurs biens avant la date d’effet de la réforme, reportée au 1er février 2012. Cette réaction, largement répandues auprès des propriétaires, et soutenue par la fin de la hausse des taux d'emprunt côté acquéreur, booste les ventes à utilisateur, qui devraient ensuite ralentir début 2012.

en m² 3 500 000 3 000 000 2 500 000 2 000 000 1 500 000 1 000 000 500 000 0

Les loyers moyens progressent

Le loyer moyen francilien a augmenté de 3% en neuf mois et s'établit à 318 €/m²/an au 3ème trimestre 2011. Cette hausse générale a concerné la majorité des secteurs géographiques : Paris +2% (429 €/m²/an), le Croissant Ouest +3% (295 €/m²/an), la Première Couronne +9% (227 €/m²/an). Seul le loyer moyen de La Défense enregistre une légère baisse (-1%) et se positionne à 429 €/m²/an, comme celui de Paris. Les valeurs prime se maintiennent entre 340 et 350 €/m²/an en Première Couronne et à 500 €/m²/an dans le Croissant Ouest. A Paris, les offres neuves ou restructurées, rares, sont prisées et loyer prime parisien atteint 830 €/m²/an, se déplaçant du QCA (où il se maintient à 750 €/m²/an) au 7ème arrondissement.

Source : Immostat-IPD

Loyers moyens

en €/m²/an 500 450 400 350 300 250 200 150 100 429 429 295 227

Paris La Défense Croissant Ouest (sans La Défense) Première Couronne Nord, Est et Sud

Valeurs locatives

1er semestre 2011 Paris Croissant Ouest Première Couronne Nord Première Couronne Est Première Couronne Sud Loyer moyen 429 € 295 € 227 € 216 € 233 € Loyer prime 830 € 500 € 340 € 340 € 350 €

Loyer max. de présentation

830 € 500 € 350 € 360 € 350 €

Source : Immostat-IPD

A défaut de valeur de référence au cours de la période observée, les valeurs antérieures sont conservées Sources : Immostat-IPD, Evolis

Note de marché tertiaire - Paris - 3

Stock par secteur

Paris La Défense Croissant Ouest (sans La Défense) Première Couronne Nord, Est et Sud Deuxième Couronne

Rapport transactions-stock

1er semestre 2011 Paris La Défense Croissant Ouest Première Couronne Deuxième Couronne Ile-de-France

Source : Immostat-IPD

Transactions (sur 9 mois) 740 500 m² 96 000 m² 478 100 m² 258 900 m² 382 800 m² 1 956 300 m²

Stock (fin sept. 2011) 773 000 m² 191 000 m² 873 000 m² 507 000 m² 1 229 000 m² 3 573 000 m²

en m² 4 000 000 3 500 000 3 000 000 2 500 000 2 000 000 1 500 000 1 000 000 500 000 0

Une baisse du stock qui concerne principalement Paris. Ailleurs, des disponibilités toujours importantes.

Le stock francilien s’est légèrement résorbé (-1% en 9 mois) mais il demeure important et représente toujours près de 3,6 millions de m² fin septembre 2011. Le taux de vacance de l'Ile-de-France demeure à 7,3%. A Paris, la réduction du stock a été particulièrement marquée (-12% en 9 mois) et 773 000 m² sont disponibles fin septembre 2011, soit un taux de vacance qui passe sous la barre des 5% pour s'établir à 4,8%. A La Défense, les disponibilités se sont résorbées de 2% en neuf mois avec 191 000 m² vacants fin septembre 2011. A l'inverse, les stocks du Croissant Ouest et de la Première Couronne, qui s'étaient pourtant réduits en 2010, n'ont pas poursuivi la même tendance et se sont alourdis depuis janvier 2011. Plus de 873 000 m² sont disponibles dans le Croissant Ouest fin septembre 2011 contre 828 000 m² fin 2010 (+5%) , et, 507 000 m² sont vacants en Première Couronne contre 489 000 m² fin 2010.

Source : Immostat-IPD

Taux de vacance par secteur

Paris La Défense Croissant Ouest (sans La Défense) Première Couronne Nord, Est et Sud Ile-de-France

14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%

12,7% 9,9% 7,3% 6,1% 4,8%

Sources : Immostat-IPD, ORIE

Glossaire

Transaction ou Commercialisation Location ou vente d'un bien immobilier, clés en main et compte-propre inclus. Les transactions sont comptabilisées lors de la signature du bail ou de l'acte de vente, sous réserve de la levée des conditions suspensives s'il y a lieu. Précommercialisation Commercialisation d'une surface avant sa livraison Clé en main Opération de construction d'un bâtiment dédié au besoin d'un utilisateur spécifique qui en sera locataire Compte-propre Opération de construction d'un bâtiment dédié au besoin d'un utilisateur qui en sera propriétaire Demande placée Ensemble des transactions enregistrées, exprimée en m² Offre Surface proposée à la location ou à l'acquisition pour son occupation Offre immédiate ou Stock Ensemble des surfaces vacantes et disponibles immédiatement à la fin de la