Audit finacier bonduelle

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I.        Bilan financier retraité        

II.        Analyse de la solvabilité        

a)        Analyse statique et dynamique du FR        

b)        Analyse statique et dynamique du BFR        

c)        Analyse statique et dynamique de la Trésorerie        

Graphique : Evolution des grandes masses du bilan        

III.        Analyses des grandes masse du SIG        

IV.        Analyse technique des ratios        

Les ratios de la rentabilité et de la performance économique        

Rentabilité économique        

Rentabilité financière        

Productivité        

Gestion        

Capacité bénéficiaire        

V.        Analyse de la structure financière        

Les ratios d’endettement        

Mesure d’endettement        

Appréciation de l’endettement à terme        

Capacité de remboursement        

Les ratios d’équilibre financier        

L’autonomie financière        

La solvabilité        

La structure financière        

Couverture de trésorerie = FR / BFR        

Les ratios de liquidité        

La liquidité générale        

La liquidité réduite        

VI.        Forces et faiblesses financières de Bonduelle        

Bonduelle est une entreprise française spécialisée dans la transformation industrielle des légumes.

L’audit financier réalisé ci-contre permet d’évaluer la solvabilité de l’entreprise, sa rentabilité, sa structure financière et le risque financier qu’elle encourt. Elle permet de dégager les forces et les faiblesses de l’entreprise afin  de proposer des leviers d’actions pour améliorer sa situation financière.  

1. Bilan financier retraité

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1. Analyse de la solvabilité

1. Analyse statique et dynamique du FR

Le fond de roulement représente l’excédent de l’autofinancement et de l’endettement long terme et des fonds empruntés qui doivent financer les investissements.

Le fond de roulement se calcule par la différence entre les capitaux permanents et l’actif immobilisé.

Pour l’entreprise Bonduelle, la somme des capitaux permanents est égale à :

• La somme des capitaux propres (capitaux propre, part du groupe, capital social, primes liées au capital,reserves consolidées, autre provision non courante et intérêts minoritaires)
• La somme des dettes à long terme (dettes financières, engagement envers le personnel, impôts différés et autre passif non courant)

Pour l’entreprise Bonduelle l’emploi stable (ou actif immobilisé) correspond aux Valeurs Immobilisées Nettes (VIN/ Immobilisations corporelle, incorporelles et financières).

• Année 2012 :

Capitaux permanent : 1 013 299,00

-Actif immobilisé : 810 910,00

=Fond de roulement : 202 389

Analyse statique : Le fond de roulement doit être au minimum positif, c’est le cas pour l’entreprise Bonduelle, le fond de roulement est nettement positif. Cela signifie que les capitaux permanents permettent de couvrir convenablement l’actif immobilisé, de ce fait les investissements de l’entreprise sont donc correctement financés.

• Année 2013 :

Capitaux permanent : 937 555,00

-Actif immobilisé : 776 141,0

=Fond de roulement : 161 414

Analyse statique : Le fond de roulement est nettement positif, même s’il y a eu une baisse entre l’année précédante. Malgré cela,  les capitaux permanents permettent de couvrir convenablement l’actif immobilisé et les investissements de l’entreprise sont tout de même correctement financés.

Analyse dynamique :

Le fond de roulement doit être le plus élevé possible dans le temps (plus il augmente mieux c’est) à la condition que l’endettement ne soit pas trop important.

Entre 2012 et 2013, le fond de roulement à connu une évolution négative (tout en restant positif). Il passe de 202 389 à 161 414, soit une baisse de 20,25%. Cette forte baisse résulte d’un desinvestissement de l’entreprise.

1. Analyse statique et dynamique du BFR

Le besoin de fond de roulement représente l’excédent de l’actif circulant d’exploitation qui finance le passif circulant d’exploitation.

Le BFR se calcule par la différence entre l’actif circulant et le passif circulant.

Pour l’entreprise Bonduelle, l’actif circulant est égale à :

• Stocks et en-cours
• Clients et autres débiteurs
• Créance d’impôt
• Autres actifs courants

Pour l’entreprise Bonduelle, l’actif circulant est égale à :

• Provisions courantes
• Fournisseurs et autres créditeurs
• Dettes d’impôts
• Autres passifs courants

• Année 2012 :

Actif circulant : 904 070,00

-Passif circulant : 515 990,00

= Besoin de Fond de Roulement : 388 080,00

Analyse statique : Contrairement au Fond de Roulement, le Besoin en Fond de Roulement doit être le moins élevé possible, et l’idéale est d’avoir un BFR négatif.  L’entreprise Bonduelle en 2012 avait un BFR de 388 080, ce qui est bien trop élevé. Cela traduit une trésorerie sans doute négative.

• Année 2013 :

Actif circulant : 875 633,00

-Passif circulant : 470 239,00

= Besoin de Fond de Roulement : 405 394,00

Analyse statique : En 2013, l’entreprise Bonduelle avait un BFR de 405 394 , qui a donc augmenté depuis 2012 et qui est bien trop élevé. Cela traduit une trésorerie sans doute négative.

Analyse dynamique :

Contrairement au Fond de Roulement, le Besoin en Fond de Roulement doit être le moins élevé possible dans le temps, hors pour l’entreprise Bonduelle c’est tout l’inverse qui se passe ; il augmente dans le temps ce qui s’avère être défavorable pour la positivité de la trésorerie.

Entre 2012 et 2013, Le BFR a connu une évolution positive de 4,46%. C’est évolution n’est pas bénéfique à l’entreprise puisque le BFR augmente alors qu’il devrait diminuer entre ces deux années. Cela s’explique par une forte augmentation des créances d’impôt.

1. Analyse statique et dynamique de la Trésorerie

La trésorerie se calcule par la différence entre le FR et le BFR. La trésorerie doit être la plus élevé possible et une trésorerie positive est un point fort pour l’entreprise, à contrario une trésorerie négative représente un point faible pour l’entreprise.